Estratégias de cobertura usando opções índia

Estratégias de cobertura prática e acessível Hedging é a prática de comprar e manter valores mobiliários especificamente para reduzir o risco de portfólio. Esses títulos são destinados a se mover em uma direção diferente do restante do portfólio - por exemplo, apreciando quando outros investimentos diminuem. Uma opção de venda em estoque ou índice é o instrumento de hedge clássico. Quando corretamente feito, a cobertura reduz significativamente a incerteza e a quantidade de capital em risco em um investimento, sem reduzir significativamente a taxa de retorno potencial. Como o Hedging feito pode soar como uma abordagem cautelosa para investir, destinada a fornecer retornos de mercado, mas muitas vezes são os investidores mais agressivos que cercam. Ao reduzir o risco em uma parte de um portfólio, um investidor geralmente pode assumir mais riscos em outros lugares, aumentando seus retornos absolutos e colocando menos capital em risco em cada investimento individual. Hedging também é usado para ajudar a garantir que os investidores possam cumprir as futuras obrigações de reembolso. Por exemplo, se um investimento for feito com dinheiro emprestado, um hedge deve estar no lugar para garantir que a dívida possa ser reembolsada. Ou, se um fundo de pensão possuir passivos futuros, só é responsável por proteger a carteira contra perda catastrófica. Risco de Downside O preço dos instrumentos de hedge está relacionado ao potencial risco de queda no título subjacente. Em regra, o risco mais baixo que o comprador do hedge procura transferir para o vendedor. Quanto mais caro a cobertura será. O risco de queda e, conseqüentemente, o preço das opções, é principalmente função do tempo e da volatilidade. O raciocínio é que se uma segurança for capaz de movimentos de preços significativos diariamente, então uma opção sobre essa segurança que expira semanas, meses ou anos no futuro será altamente arriscada e, portanto, dispendiosa. Por outro lado, se a segurança for relativamente estável diariamente, há menos risco de queda e a opção será menos dispendiosa. É por isso que os valores correlacionados são por vezes utilizados para cobertura. Se um estoque individual de pequenas capitais é muito volátil para se proteger de forma acessível, um investidor poderia se proteger com o Russell 2000. um índice de pequena capitalização, em vez disso. O preço de exercício de uma opção de venda representa a quantidade de risco que o vendedor assume. As opções com preços mais altos são mais caras, mas também oferecem mais proteção de preços. Claro, em algum momento, a compra de proteção adicional não é mais rentável. Exemplo - Cobertura Contra Risco de Desvantagem O SPY, o ETF do SampP 500 Index. Está negociando em 147,81 O retorno esperado em dezembro de 2008 é de 19 pontos. Opções de venda disponíveis, todas expirando em dezembro de 2008. No exemplo, as colocações de compras em preços de ataque mais altos resultam em menos capital em risco no investimento, mas empurra o retorno geral do investimento para baixo. Teoria e prática de preços Em teoria, uma cobertura de preço perfeito, como uma opção de venda, seria uma transação de soma zero. O preço de compra da opção de venda seria exatamente igual ao risco de queda esperado do título subjacente. No entanto, se esse fosse o caso, haveria poucas razões para não proteger qualquer investimento. Claro, o mercado está longe de ser eficiente, preciso ou generoso. A realidade é que na maioria das vezes e para a maioria dos títulos, as opções de venda estão depreciando títulos com pagamentos médios negativos. Existem três fatores no trabalho aqui: Volatility Premium - Em geral, a volatilidade implícita geralmente é maior que a volatilidade realizada para a maioria dos títulos, na maioria das vezes. Por que isso acontece ainda está aberto a um considerável debate acadêmico, mas o resultado é que os investidores pagam com excesso de proteção contra a desvantagem. Index Drift - Os índices de ações e os preços das ações associadas tendem a se mover para cima ao longo do tempo. Esse aumento gradual no valor da segurança subjacente resulta em uma queda no valor da colocação relacionada. Time Decay - Como todas as posições de opções longas, todos os dias que uma opção se aproxima do prazo de validade, ela perde algum valor. A taxa de decadência aumenta à medida que o tempo restante na opção diminui. Porque o pagamento esperado de uma opção de venda é inferior ao custo, o desafio para os investidores é apenas comprar a maior proteção possível. Isso geralmente significa que as compras colocam preços baixos e assumem o risco de queda inicial das garantias. Índices de spread Os investidores geralmente estão mais preocupados com a cobertura contra declínios de preços moderados do que declínios severos, pois esses tipos de quedas de preços são ambos muito imprevisíveis e relativamente comuns. Para esses investidores, um urso colocar propagação pode ser uma solução econômica. Em um urso colocado, o investidor compra uma venda com um preço de ataque mais alto e depois vende um com um preço mais baixo com a mesma data de validade. Note-se que isso só oferece proteção limitada, pois o pagamento máximo é a diferença entre os dois preços de exercício. No entanto, esta é muitas vezes proteção suficiente para lidar com uma desaceleração leve a moderada. Exemplo - Bear Put Spread Strategy IWM. O ETF Russell 2000, negocia com 80,63. Compra IWM coloca (m) 76 expirando em 160 dias para 3.20 contratos Vender IWM put (s) 68 expirando em 160 dias para 1.41contract Debit on trade: 1.79contract Neste exemplo, um investidor compra oito Pontos de proteção contra desvantagem (76-68) por 160 dias para o contrato 1.79. A proteção começa quando o ETF declina para 76, uma queda de 6 do valor de mercado atual. E continua por mais oito pontos. Observe que as opções na IWM são centrais e altamente líquidas. Opções sobre outros valores mobiliários que não são líquidos podem ter spreads de oferta e solicitação muito elevados. Tornando as operações de spread menos lucrativas. Extensão de tempo e rolo de rodagem Outra maneira de tirar o máximo valor de uma cobertura é comprar a opção de venda mais longa disponível. Uma opção de venda de seis meses geralmente não é o dobro do preço de uma opção de três meses - a diferença de preço é apenas de cerca de 50. Ao comprar qualquer opção, o custo marginal de cada mês adicional é inferior ao final. Exemplo - Comprar uma Opção de Venda a Longo Prazo Disponivel colocar opções na IWM, negociando às 78.20. IWM é o ETF do rastreador Russell 2000 No exemplo acima, a opção mais cara para um investidor de longo prazo também fornece a ele a proteção menos dispendiosa por dia. Isso também significa que as opções de venda podem ser ampliadas de forma muito econômica. Se um investidor tiver uma opção de venda de seis meses em um título com determinado preço de exercício, ele pode ser vendido e substituído por uma opção de 12 meses na mesma greve. Isso pode ser feito uma e outra vez. A prática é chamada de rolar uma opção de colocação para a frente. Ao rodar uma opção de venda em frente e manter o preço de exercício próximo, mas ainda um pouco abaixo, o preço de mercado. Um investidor pode manter uma cobertura por muitos anos. Isso é muito útil em conjunto com investimentos alavancados com risco, como futuros de índice ou posições de estoque sintético. Calendário Spreads O custo decrescente da adição de meses extras a uma opção de venda também cria uma oportunidade de usar spreads de calendário para colocar uma cobertura barata no local em uma data futura. Os spreads de calendário são criados através da compra de uma opção de venda de longo prazo e da venda de uma opção de venda de curto prazo ao mesmo preço de exercício. Exemplo - Usando o spread do calendário Compra 100 ações do INTC na margem 24.50 Venda um contrato de opção de compra (100 ações) 25 expirando em 180 dias por 1.90 Compre um contrato de opção de compra (100 ações) 25 expirando em 540 dias para 3.20 Neste exemplo, o O investidor espera que o preço das ações da Intel seja apreciado e que a opção de venda curta expira sem valor em 180 dias, deixando a opção de venda longa como uma cobertura para os próximos 360 dias. O perigo é que o risco de queda dos investidores permaneça inalterado no momento, e se o preço das ações diminuir significativamente nos próximos meses, o investidor pode enfrentar algumas decisões difíceis. Se ele ou ela exercer o longo tempo e perder o valor do tempo restante. Ou o investidor deve comprar de volta o short put e arriscar-se a amarrar ainda mais dinheiro em uma posição perdedora Em circunstâncias favoráveis, um calendário espalhado pode resultar em um hedge barata de longo prazo que pode ser revertido indefinidamente. No entanto, os investidores precisam pensar os cenários com muito cuidado para garantir que eles não introduzam inadvertidamente novos riscos em suas carteiras de investimento. O Honeging Bottom Line pode ser visto como a transferência de risco inaceitável de um gerente de portfólio para uma seguradora. Isso torna o processo uma abordagem em duas etapas. Primeiro, determine o nível de risco aceitável. Em seguida, identifique as transações que podem custar efetivamente transferir esse risco. Em regra geral, as opções de venda a longo prazo com um menor preço de exercício fornecem o melhor valor de hedge. Eles são inicialmente caros, mas seu custo por dia de mercado pode ser muito baixo, o que os torna úteis para investimentos de longo prazo. Essas opções de venda de longo prazo podem ser lançadas para expirações posteriores e preços de operação mais altos, garantindo que uma cobertura apropriada esteja sempre em vigor. Alguns investimentos são muito mais fáceis de proteger do que outros. Geralmente, os investimentos, como índices amplos, são muito mais baratos de hedge do que os estoques individuais. A menor volatilidade torna as opções de venda menos dispendiosas e uma alta liquidez torna possíveis as transações de spread. Mas enquanto a cobertura pode ajudar a eliminar o risco de um declínio repentino dos preços, não faz nada para evitar um baixo desempenho no longo prazo. Deve ser considerado um complemento. Em vez de um substituto, para outras técnicas de gerenciamento de portfólio, como a diversificação. Reequilíbrio e análise e seleção de segurança disciplinada. Guia do iniciante039 para a cobertura Embora pareça com o hobby de seus vizinhos, que está obcecado com o seu jardim superior, cheio de arbustos altos em forma de girafas e dinossauros, a cobertura é uma prática que todo investidor deve conhecer. Não há argumentação de que a proteção de portfólio geralmente é tão importante quanto a valorização do portfólio. Como a obsessão de seus vizinhos, no entanto, o hedging é falado mais do que é explicado, fazendo parecer que pertence apenas aos reinos financeiros mais esotéricos. Bem, mesmo se você é iniciante, você pode aprender o que é hedging, como funciona e quais as técnicas de hedge que os investidores e as empresas usam para se protegerem. O que é Hedging A melhor maneira de entender hedging é pensar nisso como seguro. Quando as pessoas decidem se proteger, eles estão se segurando contra um evento negativo. Isso não impede que um evento negativo aconteça, mas se acontecer e você está corretamente protegido, o impacto do evento será reduzido. Assim, a cobertura ocorre quase em todos os lugares, e a gente vê-la todos os dias. Por exemplo, se você comprar seguro de casa, você está se protegendo contra incêndios, invasões ou outros desastres imprevistos. Gerentes de carteira. Investidores individuais e corporações usam técnicas de hedge para reduzir a exposição a vários riscos. Nos mercados financeiros. No entanto, a cobertura torna-se mais complicada do que simplesmente pagar uma companhia de seguros uma taxa a cada ano. A cobertura contra o risco de investimento significa estrategicamente a utilização de instrumentos no mercado para compensar o risco de movimentos de preços adversos. Em outras palavras, os investidores cercam um investimento fazendo outro. Tecnicamente, para proteger você, investir em dois títulos com correlações negativas. Claro, nada neste mundo é gratuito, então você ainda precisa pagar esse tipo de seguro de uma forma ou de outra. Embora alguns de nós possam fantasiar sobre um mundo onde as potencialidades de lucro são ilimitadas, mas também são livres de risco, o hedging não pode nos ajudar a escapar da dura realidade da compensação risco-retorno. Uma redução no risco significará sempre uma redução nos lucros potenciais. Assim, a cobertura, em sua maior parte, é uma técnica que não pode fazer dinheiro, mas através da qual você pode reduzir a perda potencial. Se o investimento que você está protegendo contra ganha dinheiro, você normalmente reduziu o lucro que você poderia ter feito, e se o investimento perder dinheiro, seu hedge, se for bem sucedido, reduzirá essa perda. Como os Investidores Hedge As técnicas de cobertura geralmente envolvem o uso de instrumentos financeiros complicados conhecidos como derivativos. Os dois mais comuns são opções e futuros. Não iriam entrar no mínimo de descrever como esses instrumentos funcionam, mas, por enquanto, apenas tenha em mente que, com esses instrumentos, você pode desenvolver estratégias de negociação em que uma perda em um investimento seja compensada por um ganho em um derivado. Vamos ver como isso funciona com um exemplo. Diga que você possui ações da Corys Tequila Corporation (Ticker: CTC). Embora você acredite nesta empresa para o longo prazo, você está um pouco preocupado com algumas perdas de curto prazo na indústria de tequila. Para se proteger de uma queda no CTC, você pode comprar uma opção de venda (uma derivada) na empresa, o que lhe dá o direito de vender CTC a um preço específico (preço de exercício). Esta estratégia é conhecida como uma colocação casada. Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício, essas perdas serão compensadas por ganhos na opção de venda. (Para mais informações, veja este artigo sobre casadas ou o tutorial básico destas opções). O outro exemplo clássico de cobertura envolve uma empresa que depende de uma determinada mercadoria. Digamos que a Corys Tequila Corporation está preocupada com a volatilidade no preço do agave, a planta utilizada para produzir tequila. A empresa estaria em apuros se o preço do agave fosse disparar, o que geraria severamente as margens de lucro. Para proteger (hedge) contra a incerteza dos preços das agave, a CTC pode celebrar um contrato de futuros (ou seu prémio menos regulado, o contrato a prazo), o que permite que a empresa compre o agave a um preço específico em uma data fixada no futuro . Agora o CTC pode orçar sem se preocupar com a mercadoria flutuante. Se o agave disparar acima desse preço especificado pelo contrato de futuros, a cobertura terá amortizado porque a CTC economizará dinheiro pagando o preço mais baixo. No entanto, se o preço cair, o CTC ainda é obrigado a pagar o preço no contrato e na verdade teria sido melhor não se proteger. Tenha em mente que, porque existem tantos tipos diferentes de opções e contratos de futuros, um investidor pode se proteger de praticamente qualquer coisa, seja um estoque, preço de commodities, taxa de juros e moeda - os investidores podem se proteger contra o clima. The Downside Every hedge tem um custo, então, antes de decidir usar hedging, você deve se perguntar se os benefícios recebidos justificam a despesa. Lembre-se, o objetivo de hedging não é ganhar dinheiro, mas proteger de perdas. O custo da cobertura - se é o custo de uma opção ou perda de lucros de estar no lado errado de um contrato de futuros - não pode ser evitado. Este é o preço que você tem que pagar para evitar a incerteza. Nós temos comparado hedging versus seguro, mas devemos enfatizar que o seguro é muito mais preciso do que a cobertura. Com seguro, você é totalmente compensado pela perda (geralmente menos uma franquia). Hedging um portfólio não é uma ciência perfeita e as coisas podem dar errado. Embora os gerentes de risco estejam sempre apontando para a cobertura perfeita. É difícil de conseguir na prática. O que depende de você A maioria dos investidores nunca trocará um contrato de derivativos em sua vida. Na verdade, a maioria dos investidores de compra e retenção ignoram completamente a flutuação de curto prazo. Para esses investidores, há pouco interesse em se envolver em hedge porque eles deixam seus investimentos crescerem com o mercado global. Então, por que aprender sobre hedging. Mesmo que você nunca proteja seu próprio portfólio, você deve entender como funciona porque muitas grandes empresas e fundos de investimento se protegerão de alguma forma. As companhias de petróleo, por exemplo, podem se proteger contra o preço do petróleo, enquanto um fundo mútuo internacional pode se proteger contra flutuações nas taxas de câmbio. A compreensão da cobertura irá ajudá-lo a compreender e analisar esses investimentos. Conclusão O risco é um elemento essencial e precário de investimento. Independentemente do tipo de investidor que se pretenda ser, ter um conhecimento básico das estratégias de hedge levará a uma melhor conscientização de como os investidores e as empresas trabalham para se protegerem. Independentemente de você decidir começar a praticar os intrincados usos dos derivativos, aprender sobre como os trabalhos de hedge ajudarão a avançar sua compreensão do mercado, o que sempre o ajudará a ser um melhor investidor. Delta Hedging 8211 Uma estratégia de negociação neutral ao mercado Delta Hedging Strategy 8211 Visão geral Quão grande seria ver uma curva de lucros e perdas contra o subjacente que tem forma de U Onde, independentemente do movimento do mercado, você está sempre ganhando dinheiro. It8217s raras o suficiente para encontrar uma estratégia rentável, então por que don8217t começamos por elaborar um PampL folha que parece promissor para começar. Isto é o que I8217m vai mostrar para você nesta postagem usando uma estratégia chamada hedge de delta. Agora, os conceitos básicos da Delta Hedging foram abordados em uma publicação anterior pelo meu colega Puneet. Se você não tem certeza do que é 8220delta8221 e de como funciona, eu sugiro que você perca sua postagem para que você tenha uma compreensão completa dos conceitos. Leitura terminada Ok, let8217s começam. A premissa básica da estratégia de hedge delta é comprar uma opção de compra e vender o subjacente (nos mercados indianos, geralmente seria o futuro do patrimônio ou futuro do índice). Quando o mercado cai, você quer os lucros da sua posição curta no subjacente para compensar a posição longa em sua opção de compra. Da mesma forma, quando o mercado aumenta, você quer os lucros da sua posição de opção de compra para compensar a perda em seu subjacente. Embora possa parecer que ambos os lucros e prejuízos devem cancelar-se mutuamente, nem sempre é o caso. Delta Hedging no NIFTY Let8217s começa com um exemplo. Vou usar os valores de mercado reais do NIFTY a partir de 1 de outubro de 2017 para mostrar como isso funciona. I8217m vai aplicar esta estratégia nos futuros NIFTY (expirando em 31 de outubro) e NIFTY Call Option 6000 (expirando 31 de outubro também). Ambos são contratos muito líquidos, portanto facilmente negociáveis. Primeiro começamos calculando o delta da opção. Para isso, precisamos dos seguintes pontos de dados que podem ser encontrados na Internet ou calculados por você. NIFTY OCT 31 Preço de fechamento Preço subjacente 5.828,45 (fonte: NSE Bhavcopy) Preço de exercício 6,000 NIFTY OCT 31 6000 CE Preço de encerramento 82,70 (fonte: NSE Bhavcopy) Prazo de vencimento (31 OCT 2017 8211 1 OCT de 2017) 30 dias Volatilidade histórica 8211 IV atual De 6000 é cerca de 21 (fonte: NSE Live Option Chain). A volatilidade histórica da VIX nos últimos dias parece ter cerca de 24. (fonte: NSE India VIX). O valor presente do NIFTY é entre 5.800 e 5.900 e IV geralmente diminui à medida que os preços de exercício aumentam. Vou usar o valor de 21. Taxa de risco livre 8211 7.16 (em 31 de maio de 2017. fonte: Macquarie Capital) Rendimento de dividendos 8211 1.50 (média do rendimento de dividendos de 30 dias do NIFTY. Fonte: NSE) Agora que temos esses valores em mãos, podemos conectá-los Em uma calculadora de opções para obter o delta da opção. Preço de opção tem uma boa calculadora que calcula esses valores facilmente. O preço teórico é 81.18, o que é bastante próximo do preço real. Apenas uma nota 8212, por vezes, o preço teórico pode estar bem fora do preço real. Tudo isso depende do valor que você usa para o delta histórico. Se eu tivesse usado 23 como meu valor histórico de volatilidade, o preço teórico salta para Rs. 93.68 enquanto a opção delta salta para 36.8. O comércio é uma arte, tanto quanto é uma ciência. Let8217s seguem o valor de 35.4. Isso significa que para cada 1.000 ações que compramos da opção, precisamos vender 354 ações do subjacente para ser delta neutro. I8217m vai desenhar uma tabela para mostrar o que acontece quando o NIFTY se move do valor atual do it8217s. Agora, essa é uma mesa bonita. Observe que qualquer parte do NIFTY se mova, você está ganhando dinheiro. No entanto, antes de ficar entusiasmados com esta estratégia, deixe8217 falar sobre riscos envolvidos nesta estratégia. Risco de queda de tempo Infelizmente, nunca existe tal como dinheiro livre na negociação. Cada recompensa vem com a sua quota de risco. Em nossa estratégia acima, observe como os lucros acontecem quando o NIFTY se afasta do valor presente. Se ele permanece colocado no mesmo local, você cai em risco com o valor do tempo da opção. Let8217s dizem que hoje, compramos 1.000 ações da Opção de Compra e vendemos 354 ações do Futuro. Se o preço permaneceu o mesmo, então, devido ao valor do tempo da opção, o preço da opção de compra diminuirá. Sua tabela PampL no T1 agora seria assim: Conclusão A Delta Hedging é uma ótima estratégia para retornos altos e baixo risco se você espera que o preço do mercado se mova. Você pode usar esta estratégia usando um prazo de vários dias. Geralmente, o movimento intradía não deve ser suficiente para começar a ganhar lucro. Mas lembre-se, você é um pouco neutro no mercado com uma estratégia de hedge delta. Os comerciantes de programas na Índia usam isso como uma estratégia. Eles colocam os valores que discutimos acima em um programa. O programa observa o movimento do mercado e executa a ordem. No entanto, isso não significa que eles tenham uma vantagem sobre os comerciantes manuais. Eles ainda precisam descobrir o valor histórico da volatilidade a ser usado. Saber o valor a utilizar leva prática e observação de preços históricos no mercado. Se você faz o hedge de delta manualmente ou ganha automaticamente, não adicione seu lucro ou perda sem aumentar seu risco. Deixei de excluir o custo de transação neste artigo para simplificar. O cálculo de PampL nas estratégias de hedge delta exige que você fator em troca e custos de corretagem em cada perna. Use nossa calculadora aqui para ter uma idéia. Gostaria de ouvir suas perguntas, comentários e experiência sobre esta estratégia. Deus Artigo Shrinivas. Você também pode adicionar como essa estratégia teria funcionado semanalmente durante os últimos três meses com preços reais. Isso ajudaria mais ... Obrigado pelos comentários. Trabalhar esta estratégia por uma base mensal semanal não seria fácil em um blog, pois há vários preços futuros para escolher, e muitos preços de exibição para escolher. Além disso, parte disso envolve a estimativa precisa da volatilidade histórica para cada teste. Essa parte é mais uma arte do que uma ciência difícil No entanto, eu queria estabelecer todas as variáveis ​​e ferramentas necessárias para o leitor persegui-lo por sua conta e torná-lo lucrativo. Espero que ajude Olá, eu só queria confirmar sua postagem você recomendou vender 354 ações em 5828 de futuros NIFTY e comprar 1000 ações de 6000 chamadas em 81.18. Não, isso não é uma recomendação para comprar ou vender um estoque de estoque. Acabei de usar esses preços históricos do mercado para mostrar como você pode construir uma estratégia de hedge delta. Me desculpe, se eu quisesse dizer isso de outra maneira, eu simplesmente não entendia o blog, então queria saber como construir uma estratégia de hedge delta, de acordo com o estudo que você explicou, foi identificado como vender 354 ações em 5828 de futuros NIFTY e comprar 1000 partes de 6000 chamadas em 81.18 Apenas queria ter certeza de que entendi corretamente. Me desculpe, se eu quisesse dizer isso de outra maneira, eu simplesmente não poderia entender o blog, então queria saber como construir uma estratégia de hedge delta, de acordo com o estudo que você explicou, foi identificado como 8221 vendendo 354 ações em 5828 de futuros NIFTY e Compre 1000 partes de 6000 chamadas em 81.188243. Apenas queria ter certeza de que entendi corretamente. Desculpe se foi confuso. Deixe-me tentar esclarecer isso. Sim por cada 1000 ações que você compra, você deve vender 354 ações do NIFTY. O preço da chamada que usei foi de 82,70. 81.18 é o preço teórico que a OptionCalc me mostrou. Eu queria garantir que o preço teórico fosse próximo do preço real do mercado. Desta forma, eu posso usar OptionCalc para obter o preço teórico da opção de compra quando o mercado se desloca para 5800 ou 6000. Na primeira tabela, eu listei o preço da opção com um preço de Rs. 71.54 quando o NIFTY é em 5800. Eu entendi isso ao olhar o preço teórico na OptionCalc depois de definir o preço subjacente para 5800. Espero que ajude. Me desculpe, não tenho vontade de perturbar qualquer estudo, mas quando eu calculo, tudo mostrou um gráfico de risco diferente. Coloquei o lucro e a perda em preços spot diferentes para NIFTY, por favor me corrija se eu estiver errado. 5400 68812 5500 33412 5600 -1988 5700 -37388 5800 -72788 5900 -108188 6000 -143588 6100 -78988 6200 -14388 6300 50212 6400 179412. Eu encontrei essa tabela de perda e lucro quando vendi 354 ações em 5828 e comprei 6000 Ligue para 82.7 para 1000 quantidade. Você está usando option-priceflash-calculator. php. Quais são os valores que você está usando por dias de vencimento, volatilidade histórica, taxa livre de risco, rendimento de dividendos. Desculpe? Eu não estou usando nenhuma das calculadoras que estão disponíveis on-line, eu tenho calculado esses preços manualmente usando um excel simples, estes serão os Números de lucro ou perda no prazo de validade. Espero estar correto até agora. Ah ok. Como você está calculando o preço da opção quando o Nifty se muda para 5,600 ou 6,100 Precisamos usar uma calculadora de opções para obter o preço da opção. Uma vez que foi comprado em 82,7 quando Nifty tinha cerca de 5845, precisamos calcular o novo preço da opção quando Nifty se move para cima ou para baixo. Para isso, precisamos usar uma calculadora de opções. O senhor ji hindi me likha hoga a jyada acha samajh aayega Eu calculei o preço NIfty por 7.08 lotes, mas isso não é viável na realidade, podemos vender 7 lotes ou 8 lotes, mas ainda assim, isso parecia uma discussão interessante, pensei que eu Iria adiante para cálculos teóricos, quando eu vender 7.08 lotes de NIFTY em 5828, o lucro e perda será abaixo de 5400 151512 5500 116112 5600 80712 5700 45312 5800 9912 5900 -25488 6000 -60888 6100 -96288 6200 8211 131688, quando eu Compre 6000 chamadas para 20 lotes em 82.7. Estarei sentado em -82700 abaixo de 6000 e ficando com lucro em cerca de 6082.7 o lucro será abaixo de 6100 17300 6200 117300 6300 217300 adicionando ambos estes no final da tabela que obtivemos na minha publicação anterior será visto. De qualquer forma, estou começando a assumir que os spreads de Delta Hedge não podem ser calculados até a expiração, permitam-me verificar mais e entendo adequadamente, desculpe se eu soa um pouco burra, eu realmente acharia útil se você pudesse me ajudar a encontrar alguns Artigos ou algo que me ajudem a entender o Delta Hedging e outros processos complicados que tornariam a negociação ainda mais interessante e lucrativa. Em primeiro lugar, não há perguntas idiotas. Desculpe, eu não estava claro na minha publicação anterior. Nós temos uma coluna sobre como o delta funciona em (rksv. inblog201703importance-of-delta-hedging-in-options). Além disso, você pode google 8220delta trading8221 neutro para ver se os outros links podem ajudá-lo. Desculpe novamente, deixe-me saber uma vez que faz sentido. Sempre aqui para compartilhar nossos pensamentos e ouvir o seu, pois todos aprendemos mais sobre negociação. Olá, senhor, bom artigo. Eu tenho uma taxa prática abaixo. Se você explicar na posição abaixo, por favor ponto da rede elétrica 94.5 95 chamada 1.20 95 colocar 4.5 como podemos aplicar a cobertura de delta neste hedge Delta é aplicado em qualquer contrato ou contrato, e não ambos. Você teria que obter a volatilidade histórica (como mostrado acima) e criar as tabelas. O cálculo do delta irá dizer-lhe: por cada ação da opção de compra que compro, quanto do subjacente devo vender. Eu preciso saber quais softwares estão disponíveis para gráficos em tempo real e volatilidade histórica, juntamente com a disponibilidade de dados históricos nos últimos três anos. Sugestões. Existe algum software disponível no mercado, que verifique os muitos scripts e sugira sobre adequação para hedge Delta por Verificando a IV volatilidade histórica IV pode ser encontrada alta, embora o preço das ações não seja movido, isso pode ser devido a algumas notícias esperadas em estoque e com outros dados de tempo real de IV, Delta, Gamma, Vega etc. exibidos Agradecimentos Shrinivas8230 É um maravilhoso Artigo8230 Por que Upstox RKSV Securities: NSE CM: INB231394231 NSE FampO: INF231394231 NSE CDS: INE231394231 CDSL: IN-DP-CDSL - 00282534 NSDL: IN-DP-NSDL-11496819 BSE CM: INB011394237 BSE FampO: INF 011394237 CDSL: IN-DP - CDSL - 00283831 NSDL: IN-DP-NSDL-11497282 RKSV Commodities MCX Código do Membro: 46510 FMC Regn. Não. MCX: MCXTMCORP2034 Endereço registrado: RKSV, 807 New Delhi House, Nova Deli 110001. Escritório corporativo: Sunshine Tower, 30º andar, Senapati Bapat Marg, Dadar (W), Mumbai 400013. Para qualquer email de queixa no complaintsrksv. in Por favor, assegure-se Você lê cuidadosamente o Documento de Divulgação de Riscos conforme prescrito pelo SEBI. Atenção Investidores: impede transações não autorizadas em sua conta demat. Atualize seu número de celular com seu participante de depósito. Receba alertas em seu número de celular registrado para débito e outras transações importantes em sua conta demat diretamente do CDSL no mesmo dia. Impedir transações não autorizadas em sua conta de negociação. Atualize o endereço do seu número de telefone móvel com seus corretores de estoque. Receba informações de suas transações diretamente do Exchange em seu celular no final do dia. Isso é emitido no interesse dos investidores. O KYC é um exercício de tempo ao negociar em mercados de valores mobiliários - uma vez que o KYC é feito através de um intermediário registrado SEBI (corretor, DP, fundo mútuo, etc.), você não precisa passar novamente pelo mesmo processo quando se aproxima de outro intermediário. Como um negócio, não oferecemos dicas de estoque e não autorizamos qualquer pessoa a trocar em nome dos outros. Se você encontrar alguém que reivindique ser parte da RKSV e oferecendo esses serviços, envie-nos um e-mail para complaintsupstox. Não é necessário emitir cheques pelos investidores enquanto se inscreveu no IPO. Basta escrever o número da conta bancária e assinar o formulário de inscrição para autorizar seu banco a efetuar o pagamento em caso de atribuição. Não se preocupa com reembolso enquanto o dinheiro permanece na conta de investidores. Feito com amor na Índia Copyright copy 2017, Upstox