Estratégias de negociação de eletricidade

Compreender o mundo do comércio de eletricidade Para entender a diferença entre mercados de energia por atacado e mercados financeiros tradicionais. É importante compreender a natureza da negociação de eletricidade, em comparação com ativos financeiros como ações, títulos e commodities. (Veja: The Utilities Industry). A diferença mais importante é que a eletricidade é produzida e consumida instantaneamente. No nível grossista, a eletricidade não pode ser armazenada, de modo que a demanda e a oferta devem ser constantemente equilibradas em tempo real. Isso leva a um design de mercado significativamente diferente em comparação com os mercados de capital comum. Também restringiu o acesso aos mercados grossistas, porque enquanto os mercados estão abertos, seus tecnicismos intimidantes mantiveram os comerciantes menos experientes. Os reguladores incentivam os comerciantes a se juntarem aos mercados, mas os potenciais participantes devem mostrar força financeira, bem como conhecimento técnico para ter acesso. Não é aconselhável enfrentar esses mercados sem conhecimento suficiente, e este artigo é apenas um começo. Organização de mercado e design Os mercados de energia também são muito mais fragmentados do que os tradicionais mercados de capitais. Os mercados intradía e em tempo real são gerenciados e operados por operadores de sistemas independentes (ISO). Essas entidades sem fins lucrativos são organizadas em um arranjo de grade física comumente conhecido como topologia de rede. Existem atualmente sete ISOs nos Estados Unidos. Alguns cobrem principalmente um estado, como o New York ISO (NYISO), enquanto outros cobrem vários estados, como o Midcontinent ISO (MISO). Os ISOs atuam como operadores de mercado, realizando tarefas como o despacho de usinas de energia e operações de equilíbrio de potência em tempo real. Eles também atuam como trocas e câmaras de compensação para atividades comerciais em diferentes mercados de eletricidade. Os ISO não cobrem toda a rede elétrica dos EUA, embora algumas regiões, como as dos estados do sudeste, sejam mercados bilaterais onde os negócios são feitos diretamente entre geradores e entidades de carga. Alguns assentamentos são feitos através de acordos bilaterais de EEI, que são equivalentes aos acordos ISDA nos mercados de energia. As operações de grade nestes estados ainda estão centralizadas até certo ponto. A confiabilidade e o equilíbrio da grade são operados por Operadores de Transmissão Regionais (RTO). Os ISOs são, na verdade, ex-RTOs que eventualmente se organizaram em um mercado centralizado em nome da eficiência econômica através das forças do mercado. Volatilidade e cobertura A falta de armazenamento e outros fatores mais complexos levam a uma alta volatilidade dos preços à vista. A fim de proteger alguns desses geradores de volatilidade de preços inerentes e as entidades de serviço de carga, procurar corrigir o preço da eletricidade para entrega em uma data posterior, geralmente um dia fora. Isso é chamado de Day-Ahead Market (DAM). Esta combinação de mercados Day-Ahead e Real Time é referida como um design de mercado de liquidação dupla. Os preços Day-Ahead permanecem voláteis devido à natureza dinâmica da rede e seus componentes. (Para leitura relacionada, veja: Alimentar Futuros no Mercado de Energia). Os preços da energia são influenciados por uma variedade de fatores que afetam o equilíbrio da oferta e da demanda. Do lado da demanda, comumente referido como carga, os principais fatores são a atividade econômica, o clima e a eficiência geral do consumo. Do lado da oferta, comumente referido como geração, preços de combustível e disponibilidade, os custos de construção e os custos fixos gerais são os principais fatores de preço da energia. (Para mais informações, veja: Como capitalizar sobre o aumento dos preços da energia). Existe uma série de fatores físicos entre oferta e demanda que afetam o preço real de compensação da eletricidade. A maioria desses fatores está relacionada à rede de transmissão, à rede de linhas de alta tensão e subestações que asseguram o transporte seguro e confiável de eletricidade de sua geração para seu consumo. The Highway System Analogia Imagine um sistema rodoviário. Nessa analogia, o motorista seria o gerador, o sistema rodoviário seria a grade e quem o motorista virá seria a carga. E o preço seria considerado como o tempo que leva você para chegar ao seu destino. Observe que mencionei o sistema rodoviário e não apenas estradas, o que é uma nuance importante. O sistema rodoviário é o equivalente a linhas de alta tensão, enquanto as rotas locais são análogas ao sistema de distribuição de varejo. O sistema de distribuição de varejo é composto pelos pólos que você vê na sua rua enquanto a grade é composta de grandes torres de eletricidade que possuem linhas de alta tensão. Os ISO e o mercado geral estão principalmente preocupados com a rede enquanto os varejistas ou as Entidades de Serviço de Carga (LSE) obtêm o poder das subestações para sua casa. Então, lembremos disso, os carros são poderosos, as pessoas são os geradores, o destino (uma saída da rodovia e não alguém em casa) é a carga eo preço é o tempo. Bem use esta analogia de vez em quando para explicar alguns conceitos mais complexos, mas lembre-se de que a analogia é imperfeita, portanto, trate cada referência à analogia de forma independente. Preços marginais locais Todos os ISOs usam uma forma de preço chamado preço marginal de localização (LMP). Este é um dos conceitos mais importantes nos mercados da eletricidade. A Locacional refere-se ao preço de compensação em um determinado ponto na grade (bem, veja por que os preços são diferentes em vários locais em um momento). O Marginal significa que o preço é fixado pelo custo de entregar mais uma unidade de potência, geralmente um megawatt. Portanto, o LMP é o custo de fornecer mais um megawatt de energia em um local específico na grade. A equação para um LMP geralmente tem três componentes: o custo de energia, o custo de congestionamento e as perdas. O custo de energia é a compensação necessária para que um gerador produza um megawatt na planta. As perdas são a quantidade de energia elétrica perdida enquanto se desliza ao longo das linhas. Estes dois primeiros componentes são simples, mas o último, o congestionamento é mais complicado. O congestionamento é causado pelas limitações físicas da grade, a saber, a capacidade da linha de transmissão. As linhas de energia têm um nível máximo de potência que podem transportar sem superaquecimento e falha. As perdas geralmente são consideradas perdas de calor, uma vez que o poder realmente aquece a linha em vez de simplesmente transitar através dela. Voltando à nossa analogia, o congestionamento pode ser considerado engarrafamento e as perdas equivalem ao desgaste em seu carro. Assim como você realmente não se preocupa com o desgaste em seu carro quando visita um amigo, as perdas são bastante estáveis ​​em toda a grade e são o componente mais pequeno do LMP. Eles também dependem principalmente da qualidade da estrada em que você está dirigindo. Portanto, dado que as LSEs estão buscando minimizar seus custos, eles confiam no ISO para enviar o gerador de menor custo para fornecer eletricidade. Quando um gerador de baixo custo está disposto, mas não é capaz de fornecer energia para um determinado ponto por causa do congestionamento na linha, o despachador em vez disso enviará um gerador diferente em outro lugar na grade, mesmo que o custo seja maior. Isso é semelhante a ter alguém dirigir para o destino, embora eles vivam mais longe, mas porque o tráfego é tão ruim, a pessoa que vive mais perto não consegue chegar na estrada Este é o principal motivo pelo qual os preços diferem por localização na grade. À noite, quando há baixa atividade econômica e as pessoas estão dormindo, há muito espaço nas linhas e, portanto, muito pouco congestionamento. Assim, referindo-se a nossa analogia, quando há poucas pessoas na estrada durante a noite, não há tráfego e, portanto, as diferenças de preços são causadas principalmente pelas perdas ou desgaste em seu carro. Você pode perguntar: Mas nem todos vão levar o mesmo tempo para dirigir de sua casa para seus destinos, e você disse que o preço é o mesmo que o tempo de condução, como pode ser lembrar que os preços estão marcados na margem. Então o preço é definido como a próxima unidade a ser produzida ou o tempo que levaria para a próxima pessoa dirigir para o destino. Você receberia esse tempo, independentemente de quanto tempo você levou para chegar ao seu destino. Então, viver perto do seu destino é a melhor maneira de se enriquecer Bem, não exatamente. Seguindo a analogia, construir perto do destino leva muito mais tempo e é muito mais caro. Isso leva a uma discussão sobre os custos de geração, mas, infelizmente, é bom salvar essa discussão para a Parte II. Negociação de Energia Definida e Explicada Negociação de Energia Definida e Explicada O número de hedge funds com estratégias de comércio de energia duplica anualmente de acordo com a revista Forbes e agora é importante Parte de muitas combinações comerciais globais. A New York Mercantile Exchange, de 130 anos, é a maior bolsa de futuros de commodities do mundo para produtos energéticos. O óleo de comércio de energia sempre foi dominado por empresas maduras Exxon, Mobil, BP, Amoco, Shell, Chevron, Texaco e Total, Elf que se envolvem na negociação como um serviço auxiliar para seus principais negócios e, portanto, seu objetivo é, muitas vezes, estabilizar o externo Instabilidade em seus negócios. No entanto, os comerciantes ainda podem beneficiar de tendências e mudanças de volatilidade nos mercados de energia, pois eles entendem os próprios mercados. A maior parte do comércio de gás natural tende a se concentrar em certos países e por uma comunidade menor de entidades comerciais do que o petróleo e esse setor de energia cresceu em popularidade com os comerciantes individuais. Estratégia de negociação de energia O comércio de energia é muito mais rápido e feito em mercados mais voláteis do que outras formas de negociação. Além disso, todo gerente comercial experiente sabe disso, deixado para seus próprios dispositivos, a maioria dos comerciantes, de fato, perderá dinheiro. Ter um sistema de comércio de energia ou software de comércio de energia no local é importante neste mercado. A fronteira do comércio de energia permanece no ponto em que os mercados de gás natural, GNL, petróleo e eletricidade convergem. O comércio de petróleo e gás agora são negócios maduros. O comércio de GNL e eletricidade permanece novo e desafiador e permanece atraente para os comerciantes de energia. Indicadores e índices principais de energia De acordo com a NYMEX, os contratos futuros de energia estão disponíveis para negociação por muitos meses no futuro. Como uma questão prática, os meses contratados e voláteis mais ativamente são aqueles que estão dentro de alguns meses após a expiração de um contrato. À medida que a data de validade do futuro da energia se aproxima, o volume muitas vezes aumenta à medida que a atividade no mercado de futuros se parece mais à atividade nos mercados de caixa da commodity subjacente. Energy Trading Advice Qual é a melhor maneira de ganhar dinheiro no mercado de energia Alguns comerciantes gostam de acompanhar os fundamentos do mercado. O clima é muito quente ou muito frio Existem relatos de escassez de produção ou excedentes As vendas estão vivas ou estagnadas. Essa evolução nos mercados subjacentes são muitas vezes indicadores de como os preços podem se mover no futuro do mercado de energias. Outros comerciantes estudam as razões técnicas dos movimentos de preços usando programas de computador e examinando os gráficos do desempenho do mercado para obter indícios de se uma tendência de compra ou venda pode continuar ou se deve a uma reversão. Em ambos os casos, ter a ferramenta certa para o trabalho é fundamental. O software de comércio de energia pode ser usado para aumentar uma abordagem existente, fornecendo uma perspectiva inter-mercado. A chave para um sistema de comércio de mercado da energia é a capacidade de prever as médias móveis. Um dos melhores produtos de software de comércio de mercado de energia é o software de negociação VantagePoint que ajudará a ver o que provavelmente ocorrerá no mercado de energia antes que outros comerciantes (usando apenas análises de mercado único) se aproximem disso. Produtos de Energia Comuns: Negociação de Eletricidade Vou estar internando em uma empresa de comércio de energia, e eu queria saber se vocês poderiam me ajudar com alguns dos mecânicos de negociação. Eu entendo as operações básicas de rede elétrica e como funcionam os mercados financeiros, mas não tenho muita certeza sobre as transações específicas para os comerciantes de energia. Por favor, corrija-me se eu estiver errado em qualquer lugar nesta postagem. Pelo que entendi, uma vez que a eletricidade é consumida assim que é gerada e não pode ser armazenada, há um objetivo constante de equilibrar a eletricidade (este é mais o lado das operações de energia). Além disso, existem dois tipos de negociação no mercado de energia, em tempo real e no mercado a prazo. Pelo que eu colecionei, a negociação contínua é a mais ativa, e o comércio em tempo real desempenha mais um papel de equilíbrio. A empresa para a qual vou internar é uma loja de suporte, e vou negociar na capital das empresas. Estas são algumas das principais questões que tenho, todas as respostas de vocês foram profundamente apreciadas, já que busquei essas respostas há muito tempo. Todos eles lidam com a mecânica da negociação: - No mercado do dia-a-dia, onde os comerciantes adquirem contratos de eletricidade de É de um RTOISO, isso é análogo a uma bolsa de valores? O que exatamente fazem os traders de dia em dia? Contratos um dia antes do tempo e bloquear um preço fixo por uma quantidade fixa de eletricidade e, dependendo da quantidade efetivamente produzida por geradores, eles fazem ou perdem dinheiro. Os comerciantes com prazo intermediário não vendem a ninguém neste mercado, corrigem Eles apenas enviam ofertas para contratos, apostando na quantidade de eletricidade produzida - Qual é a diferença entre um ISORTO e uma troca - Em termos muito gerais, o que os comerciantes fornecem para o mercado de eletricidade. Obrigado antecipadamente pela sua ajuda, é muito apreciado Quer votar neste conteúdo. Não há créditos do WSO Desculpe, você precisa fazer o login ou se inscrever usando um dos botões azuis abaixo para votar. Como um novo usuário, você obtém 3 créditos WSO grátis, para que você possa recompensar ou punir qualquer conteúdo que você considere digno imediatamente. Vejo você do outro lado DA vs RT em termos de liquidez é um lance. A RT é mais líquida no MISOPJMERCOT. Os mercados da Nepool e do Oeste são principalmente negociados em DA. Em termos de tamanho negociado, a PJM anula a maioria dos outros mercados em liquidez diária. - No mercado do dia-a-dia, onde os comerciantes compram contratos de eletricidade é de um RTOISO, isso é análogo a uma bolsa de valores de outros comerciantes no ICE. - O que exatamente fazem os comerciantes do dia em dia? Eles compram contratos a prazo um dia antes do tempo e bloqueiam um preço fixo por uma quantidade fixa de eletricidade e, dependendo da quantidade realmente produzida pelos geradores, eles fazem ou perdem dinheiro. Especule Em DA limpa ou a RT limpa a base do seu conhecimento fundamental. Se você acha que o tempo é otimista para o poder de amanhã, como uma grande onda de calor no verão, você gostaria de ser um poder RT longo. - Os comerciantes do dia a dia não vendem a ninguém neste mercado, corrigem Eles apenas enviam ofertas para contratos, apostando na quantidade de eletricidade produzida. Não. Eles compram e vendem com outras casas comerciais e utilitários. Eles fazem mercados para serviços públicos que precisam proteger suas posições. Se você é um IPP no PJM, você não tem carga para colocar seu poder. Então você pode vender blocos de poder de termo. Qual a diferença entre um ISORTO e um ISORTO de troca é o mercado de energia física que apaga o poder diariamente. Uma troca é onde os contratos que as empresas comerciais e os serviços públicos são liberados. - Em termos muito gerais, o que os comerciantes fornecem para o mercado da eletricidade. Obrigado antecipadamente pela sua ajuda, é muito apreciado. Ei, Valuestrats920, trabalhei na PJM há 6 anos. Existem três produtos principais que são negociados no mercado PJM (excluindo outras trocas, como ICENYMEX). Eles são lances virtuais (ofertas de incremento de ofertas (INC) (DEC)), Direitos de Transmissão Financeira e Up-To-Congestion. Vou focar principalmente em lances virtuais com esta postagem, mas por favor, avise-me se você gostaria de saber detalhes sobre os outros. As apostas virtuais apostam contra o spread entre o preço Day-Ahead (DA) e Real-Time (RT) (LMP) para cada nó de preço (mais de 9,000) e hora. Por exemplo, um lance de redução para o Western Hub at Hour Ending (HE) 16 renderá uma receita de (RT LMP-DA LMP) MW. Então, se você fosse licitar e limpar 100 MW para HE16, e o DA LMP é 40 e o RT LMP é 100, sua receita é de 6.000. Por outro lado, se o DA LMP é 100 e o RT LMP é 40, sua receita é de -6,000. Com um DEC, você está apostando que o RT LMP seja maior do que o DA LMP, ou em termos mais simples, você está comprando eletricidade no Mercado DA e vendendo de volta no Mercado RT. Se você colocar ofertas de incremento, você está vendendo eletricidade no Mercado DA e comprando novamente no Mercado RT. Portanto, você deseja que o DA LMP seja maior do que o RT LMP. Um lance de decremento é um instrumento puramente financeiro, mas é interpretado como uma carga no modelo de despacho do Day-Ahead Market. Uma oferta de incremento se assemelha a um gerador. Quando o mercado desaparece no Day-Ahead, não há distinção entre uma oferta virtual e um produto físico real. Em outras palavras, se um fundo de hedge fosse colocar uma oferta de incremento para 100 MW 50MWh no nó XYZ, e uma usina de energia real também coloca seu lance de geração para 100 MW 60MWh no nó XYZ, a oferta de incremento é compensada em vez da potência física real plantar. Existem três funções principais de lances virtuais. Um deles fornece liquidez ao mercado. Isso ajuda a convergir os preços entre o DA e o RT (eles são chamados de ofertas de convergência na Califórnia). Se a propagação entre o DA e o RT LMP em um nó específico for grande durante um longo período de tempo, os comerciantes entrarão no mercado para capitalizar a arbitragem. E eventualmente convergirá os preços. Por exemplo, se o RT LMP no nó XYZ for sempre maior do que o DA LMP, as pessoas começarão a colocar lances decrementados no nó (demanda) e, portanto, aumentarão o DA LMP. O DA LMP eventualmente começará a convergir com o preço da RT. Isso proporciona uma melhor estabilidade nos preços para os participantes físicos reais. Dois ajudam a controlar o poder de mercado. Conforme explicado no exemplo no parágrafo anterior, uma oferta de incremento pode competir com geradores reais. Então, se um gerador tentar exercer seu poder de mercado ao oferecer energia a 999MWh, uma oferta de incremento pode entrar e oferecer um preço mais baixo. Isso ajuda a manter os proprietários físicos de aumentar os preços. Três: é usado como um mecanismo de proteção para participantes com entregas físicas. Digamos que uma utilidade tenha 5.000 MW de geração. Eles têm que oferecer esse valor total no Mercado da DA de acordo com a Tarifa. Eles receberão o DA LMP MW. Digamos que o DA LMP é 50MWh. Esta é uma receita de 250.000. Se o utilitário não entregar os 5.000 MW completos durante o dia operacional, eles estão sujeitos a comprar o déficit no RT LMP. Então, digamos que a utilidade só produz 4,900 MW na RT, e a LMP é de 100MWh. Eles precisam pagar PJM (4900 MW-5000 MW) 100 10.000. A receita total é de 240 mil. Se eles sabem que seus geradores tipicamente só produzem 98 de seus MW agendados, eles podem colocar um lance de redução, o que gerará receita se o RT LMP for maior do que o DA LMP. Usando o mesmo exemplo com um lance de decremento de 200 MW, o lance renderia (100 RT LMP - 50 DA LMP) 200 10.000, o que compensa exatamente a perda ao não produzir energia física suficiente. A mesma estratégia é verdadeira para o poder de compra de serviços públicos, mas na direção oposta. Quanto ao que causa as diferenças entre o DA e o RT. Há uma tonelada. A razão mais básica é a diferença no fornecimento previsto (DA) versus entrega real (RT). Se a PJM prevê que haverá 150 mil MW de carga na DA, mas apenas 140 mil na RT, o preço será (geralmente) menor na RT. Outro motivo importante é a interrupção da linha de transmissão de energia elétrica. Se uma usina de energia desliga repentinamente no meio do dia, isso fará com que os preços da RT aumentem drasticamente, já que esta interrupção não foi programada no DA. A natureza física das linhas de transmissão também é um fator enorme. Se uma linha de transmissão for limitada na RT que não foi modelada no DA, isso fará com que os preços de RT sejam maiores, especialmente se em uma área muito restrita (bolso de carga). As importações e exportações entre os vários ISOs causam restrições ao longo das costuras das grades. O combustível (principalmente o gás natural) nas diferentes tubulações também desempenha um papel importante nos preços. Como eu disse, há muitos, muitos motivos que causam essas diferenças, e enquanto as tendências gerais podem ser modeladas com estatísticas, conhecer as operações fundamentais da grade permitirá que você preveja os resultados muito melhor. Desde que trabalhei na PJM durante muitos anos, consegui saber onde estão localizados os geradores, quais os preços que oferecem, suas características físicas e seus afetos na rede. Quais são os limites das linhas de transmissão. O que os preços do gasoduto de natgas podem indicar. Bem como muitas outras razões fundamentais sobre como os preços estão sendo definidos. Um entendimento dos algoritmos de preços reais também ajuda. Você poderia ser o maior matemático do mundo, mas a menos que você tenha uma compreensão do que está direcionando fundamentalmente os preços, você não fará bem negociação nos mercados de eletricidade. Não é como outros mercados, nos quais os preços são mais influenciados pelos comerciantes financeiros. Com a eletricidade, o preço da RT é sempre estabelecido pela operação física do mercado, que não pode ser influenciada pelos comerciantes financeiros. Espero que isso ajude um pouco e, por favor, deixe-me saber se eu posso explicar mais. Eu poderia escrever por horas sobre isso. Se você não se importa com você perguntando, onde você está internando O nome da empresa não é necessário, mas sobre a localização, o tamanho da empresa e o tipo (hedge fundenergy prop shoputilityetc.) Qual é o seu histórico Hey Valuestrats920, eu tenho trabalhado no PJM há 6 anos . Existem três produtos principais que são negociados no mercado PJM (excluindo outras trocas, como ICENYMEX). Eles são lances virtuais (ofertas de incremento de ofertas (INC) (DEC)), Direitos de Transmissão Financeira e Up-To-Congestion. Vou focar principalmente em lances virtuais com esta postagem, mas por favor, avise-me se você gostaria de saber detalhes sobre os outros. As apostas virtuais apostam contra o spread entre o preço Day-Ahead (DA) e Real-Time (RT) (LMP) para cada nó de preço (mais de 9,000) e hora. Por exemplo, um lance de redução para o Western Hub at Hour Ending (HE) 16 renderá uma receita de (RT LMP-DA LMP) MW. Então, se você fosse licitar e limpar 100 MW para HE16, e o DA LMP é 40 e o RT LMP é 100, sua receita é de 6.000. Por outro lado, se o DA LMP é 100 e o RT LMP é 40, sua receita é de -6,000. Com um DEC, você está apostando que o RT LMP seja maior do que o DA LMP, ou em termos mais simples, você está comprando eletricidade no Mercado DA e vendendo de volta no Mercado RT. Se você colocar ofertas de incremento, você está vendendo eletricidade no Mercado DA e comprando novamente no Mercado RT. Portanto, você deseja que o DA LMP seja maior do que o RT LMP. Um lance de decremento é um instrumento puramente financeiro, mas é interpretado como uma carga no modelo de despacho do Day-Ahead Market. Uma oferta de incremento se assemelha a um gerador. Quando o mercado desaparece no Day-Ahead, não há distinção entre uma oferta virtual e um produto físico real. Em outras palavras, se um fundo de hedge fosse colocar uma oferta de incremento para 100 MW 50MWh no nó XYZ, e uma usina de energia real também coloca seu lance de geração para 100 MW 60MWh no nó XYZ, a oferta de incremento é compensada em vez da potência física real plantar. Existem três funções principais de lances virtuais. Um deles fornece liquidez ao mercado. Isso ajuda a convergir os preços entre o DA e o RT (eles são chamados de ofertas de convergência na Califórnia). Se a propagação entre o DA e o RT LMP em um nó específico for grande durante um longo período de tempo, os comerciantes entrarão no mercado para capitalizar a arbitragem. E eventualmente convergirá os preços. Por exemplo, se o RT LMP no nó XYZ for sempre maior do que o DA LMP, as pessoas começarão a colocar lances decrementados no nó (demanda) e, portanto, aumentarão o DA LMP. O DA LMP eventualmente começará a convergir com o preço da RT. Isso proporciona uma melhor estabilidade nos preços para os participantes físicos reais. Dois ajudam a controlar o poder de mercado. Conforme explicado no exemplo no parágrafo anterior, uma oferta de incremento pode competir com geradores reais. Então, se um gerador tentar exercer seu poder de mercado ao oferecer energia a 999MWh, uma oferta de incremento pode entrar e oferecer um preço mais baixo. Isso ajuda a manter os proprietários físicos de aumentar os preços. Três: é usado como um mecanismo de proteção para participantes com entregas físicas. Digamos que uma utilidade tenha 5.000 MW de geração. Eles têm que oferecer esse valor total no Mercado da DA de acordo com a Tarifa. Eles receberão o DA LMP MW. Digamos que o DA LMP é 50MWh. Esta é uma receita de 250.000. Se o utilitário não entregar os 5.000 MW completos durante o dia operacional, eles estão sujeitos a comprar o déficit no RT LMP. Então, digamos que a utilidade só produz 4,900 MW na RT, e a LMP é de 100MWh. Eles precisam pagar PJM (4900 MW-5000 MW) 100 10.000. A receita total é de 240 mil. Se eles sabem que seus geradores tipicamente só produzem 98 de seus MW agendados, eles podem colocar um lance de redução, o que gerará receita se o RT LMP for maior do que o DA LMP. Usando o mesmo exemplo com um lance de decremento de 200 MW, o lance renderia (100 RT LMP - 50 DA LMP) 200 10.000, o que compensa exatamente a perda ao não produzir energia física suficiente. A mesma estratégia é verdadeira para o poder de compra de serviços públicos, mas na direção oposta. Quanto ao que causa as diferenças entre o DA e o RT. Há uma tonelada. A razão mais básica é a diferença no fornecimento previsto (DA) versus entrega real (RT). Se a PJM prevê que haverá 150 mil MW de carga na DA, mas apenas 140 mil na RT, o preço será (geralmente) menor na RT. Outro motivo importante é a interrupção da linha de transmissão de energia elétrica. Se uma usina de energia desliga repentinamente no meio do dia, isso fará com que os preços da RT aumentem drasticamente, já que esta interrupção não foi programada no DA. A natureza física das linhas de transmissão também é um fator enorme. Se uma linha de transmissão for limitada na RT que não foi modelada no DA, isso fará com que os preços de RT sejam maiores, especialmente se em uma área muito restrita (bolso de carga). As importações e exportações entre os vários ISOs causam restrições ao longo das costuras das grades. O combustível (principalmente o gás natural) nas diferentes tubulações também desempenha um papel importante nos preços. Como eu disse, há muitos, muitos motivos que causam essas diferenças, e enquanto as tendências gerais podem ser modeladas com estatísticas, conhecer as operações fundamentais da grade permitirá que você preveja os resultados muito melhor. Desde que trabalhei na PJM durante muitos anos, consegui saber onde estão localizados os geradores, quais os preços que oferecem, suas características físicas e seus afetos na rede. Quais são os limites das linhas de transmissão. O que os preços do gasoduto de natgas podem indicar. Bem como muitas outras razões fundamentais sobre como os preços estão sendo definidos. Um entendimento dos algoritmos de preços reais também ajuda. Você poderia ser o maior matemático do mundo, mas a menos que você tenha uma compreensão do que está direcionando fundamentalmente os preços, você não fará bem negociação nos mercados de eletricidade. Não é como outros mercados, nos quais os preços são mais influenciados pelos comerciantes financeiros. Com a eletricidade, o preço da RT é sempre estabelecido pela operação física do mercado, que não pode ser influenciada pelos comerciantes financeiros. Espero que isso ajude um pouco e, por favor, deixe-me saber se eu posso explicar mais. Eu poderia escrever por horas sobre isso. Se você não se importar em perguntar, onde você está internando, o nome da empresa não é necessário, mas sobre a localização, o tamanho da empresa e o tipo (hedge fundenergy prop shoputilityetc.) Qual é o seu histórico Esta foi uma leitura fantástica. Eu adoraria ouvir sua análise sobre FTRs. Os FTR, como lances virtuais, são usados ​​tanto por jogadores físicos como por especuladores. Os sujeitos físicos (quer cortando carga ou fornecem geração) os usam para proteger suas posições, enquanto os especuladores simplesmente os usam para lucrar sem ter recursos reais. Um FTR é um contrato para receber (ou pagar) a diferença entre os Componentes de Congestionamento Day-Ahead (DA CONGCOMP) de dois nós de preços (Sink e Source), para uma quantidade específica de MW desmarcada em um leilão, para um determinado período de tempo Tempo. Os FTRs são comprados e vendidos em várias rodadas para cada período de entrega. Os prazos de entrega são 24 horas, pico e fora do pico. O que significa que o FTR de 24 horas é avaliado durante todas as 24 horas do dia, enquanto o pico e o pico fora são avaliados somente nessas horas (7 a 11 da manhã é pico). Você procura esses caminhos FTR por um prazo mensal ou anual, bem como por leilões de longo prazo, o que dá um compromisso de 3 anos. Existe também um mercado secundário em que os participantes podem trocar diques diariamente pelo FTR, mas este não é um leilão oficial. Um participante do mercado pode enviar lances para qualquer combinação de dois pnodes (carga, gen, hub, agregado, zona) na grade, mas deve especificar a direção (fonte e pia). Por exemplo, você pode fazer com que sua fonte seja uma pequena subestação de 69kV em qualquer região da PJM, e a pia seja o Western Hub. Você poderia ter uma fonte a área PECO e a pia como zona COMED. Você também pode ter uma fonte na zona PSEG e a pia em qualquer subestação na grade. Para qualquer leilão, você está enviando o preço máximo que você está disposto a pagar por esse direito do caminho (daí, Transmissão Financeira DIREITA), em termos de dólares totais. Por exemplo, você pode oferecer 50.000 para 10 MW para ter o direito no caminho de SubstationABC - gt WESTERNHUB (Source-gtSink). As licitações são claras, de modo que a quantidade máxima de dólares é adquirida pela PJM (a maior oferta ganha o contrato). Pode haver vários vencedores do FTR até a quantidade de MW permitida em cada caminho. 5 participantes diferentes podem possuir o direito na SubstationABC - gt WESTERNHUB. Permite usar o cenário anterior para o exemplo a seguir (Contrato para SubstationABC - gt WESTERNHUB 10MW para março 2017 Peak e pago 50,000): O titular do caminho FTR é pago com base no (DACONGCOMPsink - DACONGCOMPsource) MW para cada hora de pico no mês de março. Diga por uma hora específica, o componente de congestionamento DA no WESTERNHUB é 100MWh, e o componente de congestionamento da DA na SubstationABC é 25MWh. O titular do FTR recebe 75MWh10MW 750 por essa hora. Isso é calculado para cada hora em que o contrato está sujeito. Uma receita bruta de participantes na FTR é a soma de cada hora ao longo do período. Lembre-se, no entanto, que este participante pagou 50 mil pela FTR. Portanto, o lucro líquido é essa soma total menos o valor pago pelo contrato. Então, essencialmente, este participante negociou com base no pressuposto de que a receita total recebida do congestionamento entre os dois pontos seria maior que o valor pago pelo FTR. Por outro lado, se houver menos congestionamento do que o esperado durante o período de tempo, o participante perderia dinheiro. Há também FTRs que funcionam de maneira oposta, chamadas FTR de Counterflow. Você está essencialmente vendendo um direito em um caminho, e você recebe o dinheiro cancelado no leilão. Usando o mesmo exemplo, mas do ponto de vista da venda, você receberia 50 mil pagamentos antecipados para assumir essa obrigação. Você é então CARREGADO por cada hora de congestionamento. In this case, you are trading on the assumption that congestion on the path will be LESS than expected (the amount you will be charged from the hourly calculations is less than amount received from auction). Physical players with actual deliverables (generation or load), use FTRs to hedge their exposure. Take an example that a participant owns a 1,000 MW generator. Their energy market revenue is paid based on the DA LMP at the generators substation (GenSubstationXYZ) and the MW produced. (Note that the DA LMP is the sum of the (Energy Congestion Component Loss Component LMPs). FTRs are evaluated ONLY on the difference in Congestion Components of the LMP between the source and sink.) Lets say for a typical hour there is no congestion on the system, and the generator gets paid 40MWh1000MWh 40,000 (energy component is 40, congestion component is 0, and loss component is 0). Suddenly there is a transmission outage near the generator, and the Congestion Component of the LMP at the generator is now -20MWh (the congestion component of the generators LMP is negative because they are causing congestion on the grid by injecting power). Their revenue now becomes (assuming the energy and loss component stays constant) (40 -20 0)MWh1000MWh 20,000. In order to hedge against this scenario, they may have procured an FTR in which their Source is GenSubstationXYZ and the Sink is the Zone in which the generator resides, for 1,000 MW. If the FTR was active for that hour, the revenue they would receive from the FTR is equal to the (Zone CONGCOMP - GenSubstationXYZ CONGCOMP)1000, or, (0 - -20)1000 20,000. Now, FTR revenue Generator revenue 40,000. The 20,000 received from the FTR offsets the lost revenue from having a negative congestion component, and is equal to the money received absent congestion (40,000). For financial speculators, you are trading FTRs based purely on the expected price differences between the pnodes. An easy strategy is to have a Sink pnode in a really constrained area of the grid, where congestion LMPs are typically high, and have a Source at a more stable, non-volatile point (like WESTERNHUB). These constrained areas of the grid are where electricity is hard to flow into (low voltage lines with not many sources leading into it), or have expensive generators. These are called load pockets. Remember that these FTRs will only be profitable if the amount received from the congestion is more than the price paid for it. Obviously, as you would imagine, these easy money paths are valued more to the market, and hence will have more people bidding on them, and hence drive up the price paid in the auction. If everyone knows there is a huge arbitrage opportunity between the historically lowest priced pnode and the highest priced pnode, everyone will be bidding to win that contract. Lastly, these contracts are eventually paid out by the money collected from real-time congestion payments. I wont go into a lot of detail about this, but since the congestion that is expected by PJM when they model the market is not always equal to the amount of congestion that actually occurs, there are sometimes FTR Revenue Adequacy issues. This basically means that PJM did not collect enough money to pay all of the participants that have FTRs. You may only receive 95 of the revenue you should have made. You can follow more here: pjmcommittees-and-groupsissue-tra. There are a ton of other details in regards to how FTRs work, but is not really needed to explain here. This is just a brief primer. Please let me know if any of that made sense, and if you want me to expand on anything. You can also contact me on LinkedIn: linkedininenergyanalyst Some Thoughts on Bitcoin, Part 1 I havent written about Bitcoin on WSO for a long time, and Ive seen a lot of questions about it on the site over the past few weeks due to the recent price movements. Há muito para cobrir isso. O BAC do Bank of America Q4 2017 BAC registrou um aumento de 46,75 no lucro do 4T16, ajudado pela maior receita, gerenciamento de despesas e criação de alavancagem operacional. O lucro líquido do trimestre subiu 46,75 para 4,33Bil ou 0,40 por ação. Estará em Nova York em algumas semanas, como eu deveria estar em Nova York para uma conferência em algumas semanas, e enquanto eu estiver lá, o plano é que eu vou encontrar algumas empresas para trabalhar durante os tempos previstos. Eu não estou na conferência (atualmente Estabelecendo alguns relatórios de administradores para inclusão na reunião do conselho Olá, todos podem alguém explicar quais são os relatórios exatos para os relatórios Preparar Administradores para inclusão na reunião da Diretoria em serviços de fundos. Muito obrigado QuoBuying sua rede. Recentemente eu encontrei isso durante minha pesquisa de emprego e Não tenho certeza de como me sinto sobre isso. Quais são os seus pensamentos sobre as empresas que compram sua rede, o que significa que eles estão procurando contratá-lo exclusivamente no. Estudo no estrangeiro LSE vs Transferência para uma escola alvo Atualmente, sou um estudante de segundo ano em artes liberais (leia: muito Não é alvo) da faculdade. Eu sou uma economia de informática dupla maioridade, feminino. Tenho a oportunidade de ir para a LSE para um estudo de um ano no exterior. Qualquer informação sobre as empresas de Jonathan Rose Estou à procura de informações e inp Ut on Jonathan Rose Companies. Alguém pode me dar uma visão sobre a empresa trocando as novidades Ei macacos: Então, estou considerando seriamente o SampT, particularmente negociando em algo como hedgefund ou prop trading como um caminho de carreira. Eu só tenho um problema. Bem, deixe-me colocar desta forma - eu tenho. Suas piores experiências de trabalho Curioso para ouvir algumas de suas histórias com empresas em sua carreira na indústria RE. Tenho certeza de que muitos de vocês trabalharam em pequenas empresas, onde poderia ter sido uma merda em conjunto ou você ficou enganado em um. healthygcpronatural-slim-life Its indicated to help involve the Natural Slim Life main container within a morning probably will be applied by way of the lads together with dont surpass that indicated serving. Exercise and. WSO Happy Hour: Thur 119, 7:30pm 5th and Mad: The New Year039s Edition Happy almost 2017, dear monkeys A resolution of mine is to be more consistent with monthly happy hours, and to that end we are starting 2017 off right with a drink-a-thon at our usual watering hole. MSc Finance na LSE ou Bocconi Olá, atualmente estou concluindo meu bacharelado em negócios na Rotterdam School of Management, Universidade Erasmus e começarei meu MSc em Finanças em queda. Fui admitido na LSE. Secondary Associate roles - Modeling exams and Case Studies Given the tremendous growth in secondary dedicated funds, surprised to not see more questions on these boards regarding interviews and modeling exams. Can anybody provide any helpful information. Accepted PM Summer internship - How to bring this up in an interview for a rotational grad scheme at a private bank Hey all Firstly these forums have been a huge help in my job search, from CV layout to interview prep. I just received an offer for a summer internship at a relatively large asset manager (gt. Bocconi Msc in Economics and Social Sciences Hi all, I just would like to hear some insights about the MSc in Economics and Social Sciences at Bocconi. How is it compared to Bocconi Msc in Finance program in terms of recruitability and. Jan 15 2017 (All day) to Jan 16 2017 (All day) Jan 16 2017 (All day) to Jan 17 2017 (All day) Jan 18 2017 (All day) to Jan 20 2017 (All day) Jan 18 2017 - 7:00pm to 8:00pm Jan 19 2017 - 7:30pm to 9:30pm These 6 FREE Financial Modeling Lessons Can Help You Land Your 100k Dream Job Our Fun Excel Training and Challenge Contest DCF Modeling, Tons of Free Templates Video Tutorials Valuation Lesson on Trading Comps Cash Flow Modeling and more I would normally sell this for at least 200, but were offering it for free as a sweet bribe to join our community of 350,000 members. See you on the inside Lazy Join us and get the 6 free lessons with 1 click below